这是一个小女孩的冒险故事。生活在维多利亚时代的女孩温迪,出生在压抑的环境中,整天被呆板顽固的父亲扼杀童年的快乐和梦想。她的好朋友约翰和米高也遭受着同样的痛苦,他们梦想着有一天能学会在天上飞,飞离讨厌的家。终于,一个黑暗的夜晚,长着乳牙的小飞侠彼得·潘飞到他们窗前,教会他们飞翔,并带他们来到美丽的海岛——梦幻岛。原来,小飞侠是梦幻岛上永远长不大的调皮小孩,他和小仙子觉得寂寞,便请来了温迪他们。温迪立刻被梦幻岛吸引,这里有茂密丛林、高大树木、野蛮的印第安人以及横行附近海面的坏蛋海盗。他们在岛上开心地生活,岂料,无恶不作的海盗铁钩船长带着一帮海盗前来大肆破坏。勇敢的小飞侠要营救好朋友离开梦幻岛,为此与铁钩船长展开激战。